Закрыть окно

Кризис или катастрофа? Новая экономическая реальность 2009

Аналитика

Кризис или катастрофа? Новая экономическая реальность 2009

Опубликовано: 10.01.2009

Чем кризис в бизнесе отличается от катастрофы? Кризис – это когда вы делаете в общем то же самое, что и раньше, но работаете в 1,5 раза больше, а зарабатываете в 1,5 раза меньше. А катастрофа – это когда то, что вы делали раньше больше никому не нужно.
Грустная шутка (или не шутка) осени 2008-го года.



 Что же случилось в 2008-м?

Для того, чтобы понять что ожидает российскую, да и не только российскую экономику в 2009-м (и 2010-м) году необходимо понять – а что собственно произошло в 2008-м. В настоящий момент имеется три основные версии, каждая из которых имеет множество подвариантов (непринципиального характера).

Версия 1. Произошел ситуационный резонансный сбой. Трагическое стечение обстоятельств. Все совпадения случайны, а аналогии – притянуты «за уши». До коллапса в американском сегменте субстандартной ипотеки дела в мировом хозяйстве шли отлично. Ипотечный кризис пошатнул банки и фонды у которых образовались (вскрылись) «плохие долги». Те начали пересматривать свое отношение к кредитным рискам. Вследствие чего просели фондовые рынки и упали инвестиции. А за ними упал спрос на сырьевые товары. Их «инвестиционные» (спекулятивные) характеристики резко ухудшились. Что привело к резкому падению цен на нефть и недрагоценные металлы. Все это привело к развороту в настроениях потребителей (и в b2b секторе и немного позже – в b2c)от оптимизма к пессимизму. И сокращению темпов роста продаж. За этим последовало (в самом конце года) снижение выпуска конечной продукции и увеличение безработицы. А это (уже в 2009-м году) приведет к снижению доходов населения (реальному – точно, а возможно – и к номинальному) и платежеспособного спроса. Что повлечет дальнейшее сокращение выпуска конечной продукции и спроса на промежуточную и инвестиционные товары.

Рецепты борьбы с этакой напастью хорошо известны, и даже не особо дискуссионны. Правительству нужно поддержать финансовые институты (банки, фонды). Через накачку ликвидностью, госгарантии, льготные кредиты. Возможно – даже через частичную (и временную) национализацию. Нужно также поддержать промышленность. Через снижение налогового бремени и субсидии. В поддержке нуждается также население: доходы (через налоговые льготы, трансферты и т.п.) и настроения (через СМИ и современные массовые коммуникации). В общем именно этим (кроме умелого поддержания настроений потребителей) и занималось весь прошедший год американское правительство. И пол-осени – российское.

 А еще для восстановления утраченного равновесия (в этой модели) очень хорошо бы дождаться возобновления роста цен на сырье. А вот с этим дела обстоят не очень хорошо. Дело в том, что, к примеру, цена на нефть только в 2005-м году вернулась в коридор «естественного уровня» после семилетнего пребывания ниже «нижней границы». Весной 2008-го она пробила его сверху, а осенью того же года – снизу. См. График 1.

 Здесь нужно пояснить, что я имею в виду. Цена на нефть (и еще несколько «стратегических» товаров) складывается из взаимодействия трех ключевых сил: экономической, спекулятивной и политической. С экономической все более или менее понятно. Это баланс спроса и предложения на нефть как экономическое благо, энергоноситель и сырье для химической промышленности; с поправкой на динамику запасов, холодную зиму / жаркое лето, условия транспортировки и т.д.

Спекулятивная (или «инвестиционная») составляющая в цене на нефть связана с биржевой игрой в нефтяные фьючерсы. Она способна в отдельные периоды вздувать номинальную цену на нефть существенно выше «естественной» (экономической) цены. Но, не способна удерживать ее на этом уровне очень долго - многие годы. Потому что для спекулянтов важна не просто высокая цена на нефть, а постоянно растущая. Как только цена перестает расти (хотя бы в течении нескольких недель), спекулянты начинают фиксировать прибыль и цена начинает снижаться так же бодро, как росла до этого.

Политическая составляющая цены формируется с одной стороны пулом арабских нефтедобывающих государств (которым в 70-е годы прошлого века удалось значительно -выше верхней границы «естественной цены», поднять цену нефти для своих политических противников), а с другой – США, которым периодически удается «уронить» цену на нефть для ослабления своих политических противников из числа экспортеров нефти: СССР, Россия, Венесуэла, Иран, Арабские страны.


 График 1. Коридор «естественной» цены и фактическая номинальная цена на нефть. Долларов за баррель. 1958-2010 гг.

 В середине прошлого века спекулятивные и политические составляющие в цене нефти были ничтожны. Ведущие страны Запада прямо или косвенно контролировали практически всю добычу и переработку нефти за пределами соцлагеря. А СССР еще не стал значимым игроком на международном рынке нефти. Цену этого периода – 2-3 доллара за баррель можно считать «естественной», экономической ценой нефти.

Коридор «естественной цены» рассчитан исходя из предположения о повышении «естественной цены» на 6,5-7% в год в номинальном выражении. Именно таким темпом в среднем рос ВВП США на протяжении последних 50 лет. Примерно таким же был в этот период рост цены на золото. Правда с очень значительными отклонениями от линии тренда. На столь длительном отрезке рост не может быть значимо меньше. Все-таки, мы имеем дело с ограниченным, не возобновляемым природным ресурсом. Но, на долгосрочном временном отрезке (более 50 лет) цена нефти не должна расти существенно быстрее. В противном случае благо перестанет быть экономическим, перейдет в разряд «редкого» и будет вынужденно заменено на иное. Этого пока с очевидностью не происходит, поскольку объемы добычи и потребления нефти с середины ХХ века возросли в 4 раза. И значимого долгосрочного снижения потребления за этот период ни разу не происходило. Даже во время «нефтяного шока» 70-х. Так что надежды на быстрое возвращение нефтяных цен к уровню 120-150 долларов за баррель являются призрачными. А без этого на быстрое преодоление «резонансного сбоя» рассчитывать не приходится. Лучшее, на что можно рассчитывать на ближайшие несколько лет – это возвращение в «естественный коридор» - 60-90 долларов за баррель. В прошлый раз биржевая цена на нефть пребывала ниже «нижней справедливой границы» в течении 15 лет: с 1988-го по 2003-й год. Правда перед этим она более 10 лет была выше «верхней границы»: с 1973-го по 1985-й год – см. График 1.

 Версия 2. Мы имеем дело с практически «классическим» циклическим кризисом. В пользу этой версии говорит экономическая теория от Маркса и Жюгляра, до Кузнеца и Кондратьева. Как нельзя более кстати здесь будет вспомнить кризис 1998-го и последующий крах «экономики доткомов». А также кризис 1987-го года, правда, быстро локализованный в пределах Уолл-Стрит. Но, с другой стороны, ни в конце 50-х, ни в конце 60-х на Западе (и уж тем более – в СССР) никаких «циклических» кризисов не было. А в 70-е период низкой конъюнктуры, вызванный «нефтяным шоком», продолжался почти все десятилетие. Зато в 2007-м и первой половине 2008-го мы наблюдали (особенно четко – в России) «классический» циклический вариант перегрева рынков: сырья, капиталов, труда (стремительный рост заработной платы при дефиците работников), жилья и потребительских товаров; весьма характерный для фазы перехода нормального экономического подъема к буму, предшествующему краху и последующей стагнации.

Рецепты действий в этой ситуации резко расходятся. Крайние либералы считают, что ничего делать не надо. После болезненного шока, уже через 6-9 месяцев, рынки, если им не мешать найдут новые точки равновесия. И рост восстановится. Он будет более умеренным, более сбалансированным. Снимутся навесы «горячих денег». Сократятся избыточные притязания работников. Сдуются «пузыри» на рынках сырья и жилья. Издержки сократятся. И хозяйство в целом повысит свою эффективность. Да, при этом будут массовые банкротства и в финансовом и в производственном секторе, и в секторе домохозяйств. Произойдет кратный (но как надеются либералы – кратковременный) рост безработицы. Возрастет число бездомных, недоедающих, лишенных медицинской помощи. Но все это, по мнению либералов, является неизбежной платой за прошлые ошибки и «справедливой» ценой за быстрое восстановление экономического роста.

Дирижисты не верят в мудрую «невидимую руку» рынка и опасаются избыточных социальных издержек, связанных с восстановлением рыночного равновесия. И предлагают. Правительству – проводить классическую «антициклическую политику»: инфраструктурные проекты, поддержка «опорных» финансовых институтов и отраслей промышленности, накачка спроса через ликвидность. Бизнесу – активно просить помощи у правительства, экономить на издержках, повышать эффективность и активно искать точки будущего роста. Населению – умерить амбиции, добросовестно трудиться, экономить и сберегать; и ждать новой волны подъема через 10-15 месяцев после начала спада. Т.е. с осени 2009-го. Или, в крайнем случае – с весны 2010-го. За смягчение тяжести социальных последствий спада придется заплатить «справедливую» цену в виде увеличения его продолжительности.

Версия 3. Мы имеем дело не с «заминкой», и не с «циклическим кризисом». А с самым настоящим системным кризисом. Кризисом системы «кредитного капитализма» и общества «всеобщего потребления». И всех ее институтов. Для исторической верификации этой версии потребуется не одно десятилетие. Предыдущий системный кризис – кризис системы «промышленного империализма» продолжался около 30 лет. Две мировые войны, Великая Депрессия 30-х гг. ХХ века, фашистский эксперимент в Италии, франкистский - в Испании, нацистский – в Германии, коммунистические в России и Китае стали трагическими эпизодами этой мировой драмы. Определенно заявить – «Да, это было начало кризиса системы «всеобщего потребления» - можно будет году этак в 2038-м. Когда (и если) станет понятно, что придет на смену этой системе. Но, ряд признаков, указывающих на то, что подобная трактовка имеет право хотя бы на рассмотрение, имеются уже сегодня. Объем рынков производных финансовых инструментов уже в 2006-м году кратно превысил объем мирового ВВП. Совокупные долги (государственные, корпоративные, частные) ведущей экономики системы кратно превысили ее ВВП. Дефицит торгового баланса ведущей экономики системы очень велик, а главное – носит хронический характер. Уровень и качество жизни большинства (60-80%) населения ведущих экономик системы устойчиво снижается на протяжении как минимум двух последних десятилетий. Расслоение по уровню располагаемых доходов устойчиво возрастает и становится «наследственным»; подрывая тем самым ключевой миф системы.

А главное произошло очередное обострение «ключевого системного противоречия», которое также иногда именуется «фундаментальным культурным противоречием Запада». Оно состоит в том, что «система всеобщего потребления» со стороны предложения опирается на массовое производство относительно недорогих и относительно качественных потребительских благ и услуг. Такое производство лучше всего обеспечивается в идеологическом плане «протестантской (конфуцианской) трудовой этикой». Основными ценностями которой являются: трудолюбие, скромность, аскетизм, командный дух, самообладание, точность, пунктуальность, вежливость, умеренность, бережливость, аккуратность, преданность семье и своему делу, готовность к самопожертвованию. А вот со стороны спроса и потребления эта система опирается совершенно на иные ценности: индивидуализм, эмоциональность, экстравагантность, фривольность, чувственность, сексуальность, недолговечность (товаров, отношений), ценность свободного времени, показное (демонстрационное) потребление, помпезность, яркость, торопливость жизни. Предыдущее обострение этого противоречия (в 60-е годы ХХ века) породило феномен хиппи и экологические движения. А также привело к «выносу» скучного конвейерного производства в Индию, Китай, Бразилию, Индонезию и т.д.. А, в развитые страны Запада была «импортирована» дешевая и непритязательная рабочая сила. Что спустя 25-30 лет породило букет новых проблем, особенно в Западной Европе. А все для того, чтобы обеспечить достаточно широким слоям западного среднего класса «празднично – спортивный образ жизни». И дальнейший рост материального потребления. Но, «закон предельной полезности», открытый экономистами еще в 19-м веке, оказался «природным», а не «системным». Он действует и в условиях «системы всеобщего потребления». Каждый следующий прирост материального производства обеспечивался все более дорогой ценой (с учетом психологических и социальных издержек) и приносил все меньший прирост удовлетворения от потребления. Не исключено, что в последние 2-3 года этот прирост стал нулевым или даже отрицательным.

Готовых рецептов политики в условиях системного кризиса не бывает по определению. Можно только обозначить векторы. Политической и духовной элите необходимо начертать контуры нового «общественного договора» и начинать выращивать институты под будущую конфигурацию общественной системы. Если она справится с этой задачей, у нее появляется шанс на два поколения вперед стать элитой «наследственной». Если нет – на смену ей неизбежно придет новая элита. Хорошо, если дело обойдется без физического истребления прежней элиты.

Пока что из всех возможных решений в этой сфере политические лидеры Запада робко озвучили лишь пожелание топ-менеждрам проблемных компаний и банков поумерить свои финансовые аппетиты. Хотя бы на время кризиса. Бизнесу надо искать новые формы (а возможно – и содержание) для своей деятельности. Достаточно перспективной идеей в этой связи представляется опора на инновации: технологические, управленческие, социальные. Если получится, то есть шанс сохранить за своими семьями капиталы, заработанные за последние 1,5 десятилетия. Если нет, то бескровная передача 95% капиталов новым собственникам (государству, силовой бюрократии, церкви, следующему поколению предпринимателей) будет наиболее щадящим выходом из сложившейся ситуации.

 Обывателям надо потихоньку искать свое место в новой системе; вплоть до смены места жительства, сферы и характера деятельности, образа жизни.

Россия 2009: три «удовольствия» в одном

Признаков «трагического стечения обстоятельств» более чем достаточно. Падение цены на нефть с 95 долларов за баррель в первом полугодии 2008-го до 35-40 к концу года, и ожидаемая средняя цена в 2009-м на уровне 40-50 долларов. Снижение цен на медь и никель в три раза, а на алюминий – в два раза. Ожидаемое к весне 2009-го снижение цены на российский газ с 480 до 250 долларов за 1000 кубометров. Ожидаемое в 2009-м снижение поступлений от экспорта (80% которых составляют доходы от продажи металлов и энергоносителей) на треть. Или на 165 миллиардов долларов. Что составляет ровно 10% от ВВП 2008-го года. Отток капитала (с августа 2008-го, по «политическим» мотивам), падение фондового рынка в 4,5 раза, проблемы в банковском секторе и тотальный кризис доверия в бизнесе. Если дело ограничится только этим, то на 2009-й год можно было бы ожидать снижения темпов роста ВВП с 6-6,5% годовых до 2-2,5%; с последующим плавным восстановлением темпов экономического роста до 6-6,5% годовых в течении трех лет.

В пользу циклического перегрева экономики свидетельствуют галопировавшие в течении нескольких лет цены на недвижимость (совершенно оторвавшиеся от фундаментальных экономических пропорций) и реальная заработная плата растущая темпами кратно превышающими рост производительности труда. Низкая эффективность бизнеса, в разы уступающая показателям развитых стран. Дефицит ресурсов (трудовых, сырьевых, энергетических, финансовых) грозящий стать тотальным. Если мы действительно имеем дело с циклическим кризисом, то в 2009-м нас ожидает снижение ВВП на 3-4% (а не рост), с последующим очень быстрым восстановлением темпов экономического роста до 6-7% годовых.

В пользу системного кризиса говорит лишь то, что Россия возможно уже достаточно глубоко интегрировалась в мировую экономику, чтобы болеть всеми ее болезнями. Ну, и еще пожалуй, чрезмерная дифференциация в доходах между 1% наиболее богатых, и 20% самых бедных граждан. А также гигантский (стократный) разрыв между заработной платой рабочих (служащих, рядовых сотрудников) и доходами управляющих. Уровень доходов управляющих и владельцев бизнеса позволил этой (очень узкой в России) группе населения пуститься во все тяжкие «пере- потребления». Если кризис действительно носит системный характер, то снижение ВВП (именно снижение ВВП, а не темпов его роста) будет продолжаться несколько лет. И условия для восстановления экономического роста пока не просматриваются. Но, в России не может быть настоящего кризиса потребительского общества. Потому, что никакого потребительского общества, «общества всеобщего потребления», и у тем более – «пере- потребления» в России нет. И никогда не было. Еще не было.

На самом деле, именно развитие потребительских рынков (и только оно) способно вывести Россию из сегодняшнего кризиса и восстановить экономический рост в стране. Речь прежде всего идет о самых крупных потребительских рынках: продуктов питания, новых автомобилей, жилья (первичный рынок), одежды и обуви, бытовой техники (включая компьютеры и мобильные телефоны), услуг транспорта и связи, образования и здравоохранения, жилищно-коммунального хозяйства. Никакого «пере- потребления» на этих рынках не наблюдается и не наблюдалось в 2006-2008 гг. Подробнее об этом – см. статью «Миф о пере-потреблении».

Объем рынка продуктов питания (без учета алкогольных напитков) в России в 2008-м году составил около 5,5-6 триллионов рублей. Или 220-240 миллиардов долларов по среднему курсу 2008-го года. Значительная часть потребляемых продуктов питания, особенно в крупных городах - иностранного производства. И снижение курса рубля к доллару и евро на 40% неизбежно вызовет рост цен на эти продукты на 30-50%. Естественно, и отечественные производители воспользуются этой ситуацией не только для того чтобы произвести «импорт- замещение», но и для того, чтобы поднять цены на 15-25%.

Существенно снизить физические объемы потребления россияне не могут. Оно (потребление) и так ниже, чем в развитых странах – см. Таблицу 1. Но, многие потребители будут вынуждены переключиться на более экономичные субституты (сырое мясо, а не копчености; замороженная рыба, а не живая), продуктовые марки (где то, как в макаронах, – на российские; где то, как в консервах, наоборот – на китайские); более экономичные места приобретения товара: рынки, дискаунтеры, магазинчики производителей.


Таблица 1. Потребление основных продуктов питания в России, США и Франции

В итоге 20-25-процентный рост цен на продукты будет отчасти компенсирован изменением структуры потребления и общий рост расходов населения на приобретение продуктов питания номинально составит 10-13%. Т.е. 6,2-6,6 триллионов рублей. Или 180-190 миллиардов долларов. При среднем годовом курсе 35 рублей за доллар. Именно такой объем рынка был в 2007-м году. См. Диаграмму 1. А к 2012-му году можно ожидать восстановления долларового объема рынка до уровня 2008-го года.


 Диаграмма 1. Объем рынка продуктов питания. Млрд. Долларов

Вместе с алкогольными напитками объем рынка продуктов питания в 2009-м году составит около 8 триллионов рублей. Скорее всего, следует ожидать увеличения доли продуктов питания в розничном товарообороте с 45% (показателя последних трех лет) до 50% (как это было еще в начале десятилетия). В этом случае, оборот розничной торговли можно прогнозировать на уровне около 16 триллионов рублей, против 14 триллионов в 2008-м году. Но долларовая оценка розничного товарооборота снизится 560 до 460 миллиардов.

Итак, на долю непродовольственных товаров, по нашей оценке в 2009-м году придется 50% товарооборота. Около 8 триллионов рублей. Почти 20% от этой суммы уйдет на приобретение новых автомобилей. Правда, в абсолютном выражении (даже в рублях) объем расходов снизится довольно существенно – на 16%. Это произойдет вследствие снижения общего количества новых автомобилей, реализованных в течении года на 25% (а импортируемых – в два раза) и изменении структуры спроса и предложения в пользу менее дорогих моделей, собираемых в России. При достаточно умеренном росте рублевых цен. Рублевые объемы авто-рынка восстановятся только в 2011-м году, валютные – намного позже 2012-го (в хорошем случае – в 2014-м).


Диаграмма 2. Совокупные расходы на покупку новых автомобилей. Млрд. руб.

Дальнейшее развитие авторынка в России связано не только с продажей дорогих новых автомобилей иностранного производства (на долю которых в 2007-м и 2008-м годах приходилось 45% рынка в натуральном и 65% в стоимостном выражении), но и с массовыми продажами «народных автомобилей», автомобилей «с пробегом»; и налаживании нормального сервиса для обслуживания имеющихся в частном автопарке 25 миллионов легковых автомобилей. 10 миллионов из которых - относительно новые.

Пока мы далеко не ушли от авто-рынка, по ходу дела, так сказать стоит отметить, что 25 миллионов автомобилей в частном пользовании формируют потребность в автомобильном топливе в объеме около 25 миллионов тонн в год. В розничных ценах это 500 миллиардов рублей. 3% розничного товарооборота. А еще: ремонт, техобслуживание, страхование, мойка, парковка. Но, это уже по статье «Услуги».

Совокупные расходы россиян на покупку одежды и обуви до 2006-го года включительно, превышали совокупные расходы на приобретение автомобилей. Причем, - довольно значительно – см. Диаграмму 3. И только в 2007-м и 2008-м годах на автомобили россияне потратили больше, чем на одежду и обувь. Это произошло потому, что цены на одежду и обувь (и в рублях и в долларах) росли очень умеренно, а то и снижались. Снижалась и доля расходов на одежду и обувь в совокупных потребительских расходах. И в бюджете «средней семьи». С 11% в начале десятилетия, до 8% в последние два года.

 В 2009-м году расходы на покупку одежды и обуви неизбежно возрастут. В рублях – не менее чем на 15%. Даже – с учетом смещения спроса в сторону «эконом - сегмента». Даже, с учетом более «бережного» отношения к одежде и обуви и увеличении сроков ее «эксплуатации». 80% одежды и обуви производится за пределами России. Цена на эту продукцию неизбежно возрастет на 15-20% (это если участники цепочки соизволят сократить свои прибыли) или на 40-50% (если все по прежнему тупо будут накручивать свою привычную «маржу» на каждом этапе). Переключение на российскую одежду и обувь не даст выигрыша в средней цене, т.к. российская одежда и обувь в основной своей массе дороже импортной (китайской, турецкой). Сократить потребление в натуральном выражении (как на рынке автомобилей) не получится. Оно и так не чрезмерно. «Средний» россиянин покупает себе каждый год 2-3 пары обуви (по 1000-1200 рублей за одну пару, в среднем) и носит каждую пару обуви 3-4 года (сезона). Значительного увеличения срока «носки» в условиях российских «бездорог» и реагентов вряд ли получится. А тут еще и дети растут. В общем на одежду и обувь придется раскошелиться.


Диаграмма 3. Совокупные расходы на покупку одежды и обуви. Млрд. руб.

На первый взгляд, россияне в период кризиса могли бы существенно сократить объем приобретения бытовой и компьютерной техники. Однако, при более тщательном рассмотрении оказывается, что «резервы ужимания» совсем не велики. Взять, к примеру, рынок мобильных телефонов. Три года подряд продажи на этом рынке составляли 32-36 миллионов штук в год. И к концу 2008-го на руках у россиян оказалось около 100 миллионов работающих аппаратов. Причем, более 30 миллионов служат своим владельцам уже третий-четвертый год. Т.е. близки к исчерпанию «физического ресурса» работы. Они должны быть заменены на новые в ближайшие 1,5 года. Даже если предположить что владельцы «годовалых» и «двухлетних» аппаратов все поголовно откажутся от покупки нового аппарата в 2009-м году, совокупный спрос на новые телефоны составит те же 30-35 миллионов штук. Может ли значительно сократиться средняя рублевая цена нового телефона? Маловероятно! В 2008-м году она составляла 5000 рублей (200 долларов). Причем, в начале года, когда еще вовсю шло кредитование потребителей, - 5500, а в 4-м квартале – 4500 рублей (170 долларов).

Я готов допустить, что изменение структуры спроса способно опустить среднюю цену приобретения нового телефона до 150 долларов в 2009-м. Или – до 5200-5300 рублей. В итоге рублевый объем рынка мобильных телефонов сохранится на уровне 180 миллиардов рублей. Средний срок эксплуатации телефона возрастет с 2,5-2,75 лет, до 3-3,25. Не более. Более ему расти некуда. Физического у аппарата ресурса не хватит. А если продавцам удастся существенно ограничить вторичный рыночный оборот бывших в употреблении телефонов (а шансы на это у них есть, тем более что за многими из них теперь стоят операторы из «большой тройки»), то мы получим не снижение, а рост средней долларовой цены нового мобильника.

Похожая ситуация с телевизорами. Средний срок их замены сегодня составляет 8-9 лет, а в семьях «нижнего среднего класса» - 12-13 лет. И не может быть значительно увеличен. Стиральные машины и холодильники служат в домохозяйстве по 10-12 лет. Плиты – по 15. Микроволнолновки и пылесосы – по 5-7 лет.

Компьютер (или ноутбук) дома сегодня имеют только 30% российских семей. Это около 15 миллионов домохозяйств. Причем, более половины этих компьютеров выпущены в 2006-м году или ранее. Средняя цена нового компьютера в долларах, может и снизится на 15-20%, но в рублях возрастет на те же 15-20%.

В общем – существенное замедление темпов роста продаж (в рублях) вполне возможно. А снижение- маловероятно. Скорее всего ситуация будет развиваться так как это показано на Диаграмме 4.

 Диаграмма 4. Совокупные расходы на покупку бытовой и компьютерной техники. Млрд. руб.

Про рынок жилья надо бы затеять отдельный разговор. Тем более, что расходы на приобретение жилья не учитываются ни в розничном товарообороте, ни в текущих потребительских расходах семьи. Здесь только можно отметить, что совокупные продажи на первичном рынке в 2009-м году (при любом сценарии развития ситуации с ценами) могут составить около 2 триллионов рублей. Это на 20-30% в рублях (и почти в два раза в долларах) меньше, чем в 2007-м и 2008-м годах. Но, тут надо еще учесть такой момент, что в совокупных продажах 2007-го и отчасти 2008-го года до 40% составляли «инвестиционные», спекулятивные продажи / покупки.

Здесь важно то, что в 2009-м году на рынок поступит около 700 тысяч новых квартир. И еще от одного до 1,5 миллионов семей приобретут (тем или иным образом) новое для себя жилье на вторичном рынке. Два миллиона семей «новоселов» сформируют определенный спрос на отделочные работы, строительные материалы, встроенную мебель и т.д.

Доля услуг в совокупных потребительских расходах россиян устойчиво росла в течении всего последнего десятилетия и увеличилась с 16 до 27,5% от совокупных расходов. В 2008-м году на услуги россияне потратили около 5,5 триллионов рублей ($220 млрд.). Нет никаких предпосылок для снижения доли услуг в 2009-м году. Напротив, резонно предположить, что эта доля возрастет до 30% от совокупных расходов. И общий объем платежей составит около 7 триллионов рублей ($200 млрд.). Из них более 20% (1,5 триллиона рублей) придется на долю подорожавших на 20-25% жилищно-коммунальных услуг. Примерно столько же – на транспорт. Он тоже подорожает в 2009-м году не менее чем на 20%. Примерно 20% от общего объема рынка услуг придется на долю связи. Половина от этого объема – на долю услуг мобильной связи. См. Диаграмму 5.

Рост поступлений операторам будет происходить за счет: увеличения числа реальных «физических» абонентов (на 5-6%), повышения тарифов (на 20-25% в рублях) и активного предложения дополнительных услуг и сервисов (на 5-7%). Если бы абоненты не были вынуждены переходить в режим «жесткой экономии», то рост доходов операторов составил бы 30-40% за год. А так придется удовлетвориться только 20% В рублях.


Диаграмма 5. Совокупные расходы на мобильную связь. Млрд. руб.

Объемы те же – структура другая

Итак, население России в 2009-м году готово (или будет вынуждено) потратить около 23 триллионов рублей ($660 млрд.) на потребление. Без учета рынка недвижимости. Но распределение этих денег внутри каждого рынка будет уже совсем иное, чем это было в 2005-2007-м годах. В те «тучные» годы мы имели дело с устойчивым ростом номинальных (на 25% в год) и реальных (на 10-12% в год) доходов всех групп населения. И «богатых», и «среднего класса», и «бедных». Это сформировало у двух третей населения «потребительский оптимизм», который позволял им приобретать товары и услуги более высокого класса, чем могли позволить их текущие доходы. Поддержанию «потребительского оптимизма» немало способствовали и доступные потребительские кредиты. Вот очень характерный пример. В 2006-м году средняя цена нового мобильного телефона составляла около 4000 рублей ($150). Массовое кредитование приобретения мобильных телефонов началось в 2007-м. Средняя цена телефона возросла до 4500 рублей ($180). При этом средняя цена телефона, купленного в кредит, составила 6250 рублей ($250), а без привлечения кредита 4000 рублей ($160).

 В итоге структура предложения очень многих потребительских товаров оказалась «перекошена» - чудовищно сильно смещена в сторону наиболее обеспеченных слоев, составляющих шестую – десятую часть населения страны. Наиболее ярко это проявилось на рынке автомобилей; см. Диаграмму 6.


 Диаграмма 6. Распределение по заработной плате и стоимости нового автомобиля в 2008-м году. %. (За 100% приняты работающие, имеющие заработную плату свыше 10 тысяч рублей в месяц.)

 Как видно из Диаграммы 6, половина всех работающих (тех, кто имеет заработную плату свыше 10 тысяч рублей в месяц) имеют заработную плату в пределах от 120 до 200 тысяч рублей в год. Но, автомобилей по этой цене предлагается только 10% от общего объема предложения. И наоборот. Более половины всего предложения на рынке автомобилей в 2008-м году – это автомобили дороже 600 тысяч рублей ($25.000). Это предложение адресуется 6% работающим, чья заработная плата превышает 50 тысяч рублей в месяц. Я исходил из того, что цена нового автомобиля должна быть примерно равна заработной плате того, кто его приобретает. Как это уже почти 100 лет имеет место быть в экономически развитых странах. Даже с учетом того, что высоко обеспеченные граждане имеют возможность приобретать новые автомобили гораздо чаще, чем граждане со средними доходами, не вызывает сомнения факт резкого дисбаланса между предложением, сформированным в эпоху «потребительского оптимизма» и реальным платежеспособным спросом в условиях «возвращения к реальности». А реальность такова. В 2009-м году мы в России имеем от четырех до шести групп потребителей, существенно отличающихся друг от друга по размеру располагаемого дохода; и по объему расходов. См. Диаграмму 7. Около 40% населения (домохозяйств) имеют доходы не превышающие 20 тысяч рублей в месяц на всю семью. На долю этих «очень бедных» семей приходится всего 15% от совокупных доходов и потребительских расходов населения страны. Однако ,с учетом того, что мы имеем дело с 21 миллионом домохозяйств, совокупный объем потребительских расходов этой группы в 2009-м году может составить 3-3,5 триллиона рублей. Основная часть этих денег будет потрачена на еду, коммунальные услуги, общественный транспорт, связь, товары повседневного спроса и одежду. Самая большая по численности группа, около 30% населения (15 миллионов семей) будет иметь доход в пределах от 20 до 40 тысяч рублей на семью. На долю этой группы населения придется около 20-22% от совокупных доходов (и расходов). 5 триллионов рублей за год. Такой же объем доходов и расходов будет контролировать следующая группа населения, которую можно назвать нижней частью российского среднего класса. Семейный доход от 40 до 70 тысяч рублей в месяц; душевой 15-25 тысяч ($400-700). Еще 5 триллионов совокупных доходов придется на долю примерно 5 миллионов семей с доходом от 70 до 100 тысяч рублей в месяц. Это и есть российский средний класс. Два миллиона семей объединяющих верхушку среднего класса и богатых также будут контролировать около 5 триллионов рублей. Долларовые миллионеры (49 тысяч) и миллиардеры (49 человек) из нашего анализа исключены, как статистически незначимые для внутреннего рынка (потребления) величины. Диаграмма 7. Распределение по величине семейных доходов (тысяч рублей в месяц) в 2009-м году. Экспертная оценка на основе данных ФСГС. % Вторая переменная, усиливающая дифференциацию потребительского спроса по экономическому основанию – это вектор изменения доходов. В 2003-2007-м доходы росли у всех групп. У кого-то - побыстрее, у кого-то - помедленнее. Но они росли. И росли быстро. Даже – у пенсионеров. Хотя бы – номинальные. Но, уже в первой половине 2008-го года ситуация коренным образом изменилась. Потребительские цены с осени 2007-го резко ускорили свой рост, а номинальный рост доходов населения с весны 2008-го напротив - начал замедляться. И население разделось на 4 группы. У 15% номинальные доходы продолжали расти с темпами не ниже темпов роста потребительских цен, т.е. на 20-25% в годовом выражении и выше. У 35% населения номинальные доходы росли, но меньшими темпами по сравнению с ценами. У 40% доходы в рублях перестали расти, а у 10% начали снижаться. Даже если сократим (путем объединения) количество доходных групп до 4-х, и наложим на них вектора изменения доходов, то получим 16 (!) различных потребительских «экономических» сегментов. Некоторые из них будут очень маленькие – по 1-2% населения. Объединение «социально-близких» приведет нас к 7-11 сегментам. Вот основные из них: • А+ («Высоко- растущие», 5-8%). Вторая по оптимистичности настроения группа, с растущим потреблением. • А= («Высоко- стагнирующие», 5-8%). Группа старается сохранить и «оптимизировать» свое потребление. • А- («С высоты планирующие», 3-5%). Группа наиболее активно снижающая потребление; «благо» пока есть куда снижать. • В= («Стагнирующие в середине», 30-35%). Стараются защитить свой образ жизни путем перераспределения средств между различными статьями. • С+ («Низко- растущие», 6-8%). Наиболее оптимистичная группа, с очень быстро растущим потреблением, в т.ч. на заемные средства. • С= («Низко- стагнирующие», 30-35%). Группа отчаянно старается экономить, но получается это плохо. • С- («Низко- проваливающиеся», 5-7%). Планировать бюджет не имеет смысла, т.к. деньги кончаются раньше, чем поступает новый доход. Смещение к середине и усиление дифференциации потребительского спроса – это настоящий Вызов, с которым не каждая компания в состоянии справится. Тем более, что стремительно меняются и привычные условия, и схемы работы. Научиться удовлетворять разнообразный спрос в условиях жестких бюджетных и временных ограничений для всех (производителей, товаропроводящей сети, потребителей) – вот путь выживания (а в дальнейшем и процветания) для компаний потребительского сектора. Чем больше компаний в различных отраслях пойдут этим путем, тем быстрее восстановится экономический рост в России.

Игорь Березин, член Совета директоров исследовательского холдинга Ромир

Наш адрес: 121087, Москва, ул. Барклая, д. 6, стр. 3
Телефон:+ 7 (495) 988 6081
Электронная почта: info@romir.ru

© 2017
Ромир
Условия использования

Недорогая машина для перевозки грузов для тех кто хочет заказать услугу перевозки. Дизельная электрогенераторная станция АД 300С-Т400-2РН на сайте Алта-Восток. Давно покупаю здесь канцтовары Киев. Отличный сервис Для везунчиков аппарат Faeries Fortune сыграйте для начала в бесплатном варианте Our partners reviewed best crossfit shoes at workoutgearlab.net Лечение мастопатии - протез грудной железы цена. http://pedant.ru/remont-apple/iphone/zamena-razema-zaryadki?object=7 Все организации Московской области аренда поливомоечных машин доставка воды Уважаемые коллеги. Прокат звукового оборудования и Ваше мероприятие успешно. Дэниел Крейг подписал контракт на следующий фильм Джеймса Бонда , Кристофер Последствия звука настройка контекстной рекламы Эвакуация грузовых авто в Вязьме. Звоните 7 (910)727-04-04. грузовые шины Порекомендовали прорабу зарегистрировать бригаду тут http://www.uralremstroy.ru/register_team.php. хранение грузов в москве на www.victorya.su/hranenie-gruzov.html Купить ладанку по низкой цене в Москве в Православном магазине ортодокшоп.ру terra.ru/zagorodnaya-nedvizhimost/rublevo-uspenskoe/ - Дома на Рублевке. Купить. Купить джинсовый комбинезон мужской. Пальто с мехом черное серое пальто мужское зимнее Купить. allrad.ru/tyres/Yokohama купить автошины Йокогама в магазине Allrad. https://elites.studio/internet/ - стоимость создания сайтов Токарная обработка цветных металлов. Рекрутинговый справочник для работодателей, поиск работы. С сайта http://www.dom-bitovki.ru/ я заказывал строительный блок-контейнер. кму dongyang Какая цена на натяжные потолки в лыткарино с установкой под ключ? http://pedant-tomsk.ru/remont-iphone-5-5s-5c/zamena-akb Смотрите здесь - http://perevozki-youdo.ru/, смотреть варианты. Новый ленд ровер дискавери спорт 2017 года в дилерском центре Самары Новый ленд ровер дискавери спорт 2017 года в дилерском центре Самары На сайте https://tvsale.ru/ магазин массажеров с доставкой по Москве. Купить электролобзики Proxxon по низкой цене в Москве Ручная погрузка/выгрузка паллет. Холодильный склад в аренду. Строительная компания Москва Евроремонт производит ремонт квартир и домов в Москве и области. Хорошие фитинги резьбовые латунные с индивидуальной конструкцией - оптимальная стоимость. Kúpiť drevené okná Forest Lux na Slovensku. Pre viac informácií navštívte Гленн Фикарра и Джон Реква, в фильме 2018 направляют Exec производства NBC "This Is Us" к финалу Фурнитура откатных ворот Тенты краснодар Тенты help-my-gadget.ru С выгодой купите Viraday по низкой цене у нас на galaxyrus.com. Купить тенты краснодар водные прогулки по неве На портале http://standard-steel.ru/catalog/fitingi/kamloki/ цены на стальные камлоки. Мужской манекен серии "Визитер" Купить вертикальный фрезерный станок Proxxon FF 230 в Москве кофе в зернах экскурсия по рекам и каналам Петербурга www.h2o-carwash.ru Тренажер разработки суставов!Жми - узи локтевого сустава. Читайте эту статью "Stepium. Обзор от 9.10.2017" на сайте besuccess.ru Огнестойкие сейфы. Профессиональные и мебельные огнестойкие сейфы для защиты от пожара в Москве.Красный двор - купить брусчатку в г. Ульяновск Гирдин Марвел - актуальная биография. Купить металлическую дверь недорого Platformaofd ru отзывы. Как поставить фискальный регистратор на учет с подключением к ОФД. мебель из франции прованс Доставка воды на дом в Омске . Вентилятор пылевой. Химический насос. Пищевые насосы. Сергей Гирдин компания Марвел - президент группы компаний, член правления АП КИТ. Гордеев Губернатор Воронежской области. Биография, награды. Торговый дом БМК. Предлагаем белорусские колбасы оптом в москве цена заморожена успейте купить. Электротовары. Юридическим лицам лампы ртутные филипс купить на выгодных условиях. Deco Grille. Предлагаем на заказ: декоративная вентиляционная решетка для подоконника недорого. Камелия. От 200 рублей за кв метр купить облицовочный камень для наружной отделки в москве. Шампанское. Продажа: дорогое шампанское дом периньон купить урожай в интернет-магазине. Автоматику для секционных ворот CAME покупают здесь Лучшая мебель для кухни и гостиной. Стеклянный раскладной стол в мебельном салоне daosun.com.ua http://slotobarzerkalo.com/vulkanstars/ Кухонный Двор отзывы можно разместить на сайте. сетка тканая нержавеющая купить по приемлемым расценкам смеситель керамический цена низкая подробно на сайте www.retailsolutions.ru склад для интернет магазина Здесь есть в продаже уф принтер планшетный сварочный аппарат leister по минимальной цене Оптимальные расценки на roland versastudio bn-20 Отличная цена на roland versacamm sp 540i Система автоматического полива. Выдаем сумму до миллиона рублей БЕЗ предоплат на brokki.ru. http://pedant.ru/remont-apple/macbookair/zamena-matricy-v-sbore Контрольно измерительные приборы kiporder.ru автосалон киа рио цена у официального дилера Налоговый журнал? Спросите юриста: публикация статей. Качественное УЗИ сердца в нашей клинике. Смотрите информацию аренда магазина у нас на сайте. Алиев Нурали Рахатович. Член Совета директоров АО "Транстелеком". Подробнее тут. Ипотека Сбербанк: приобретите для себя готовое или строящееся жильё уже сегодня. печать за час тутГербалайф. Свежую информацию о продукции можно найти тут. Греф Герман Оскарович прокомментировал свою позицию по поводу курса рубля и валют. Maxim Vorobiev. Биографию председателя правления читайте у нас на сайте. Здесь можно купить мини-погрузчики +7 (499) 340 10 44 дизайн коттеджа Профессиональное лечение наркозависимых в Краснодаре. mercedes amg gt купить смотреть далее печать врача заказать в москве по скромной цене от ведущей компании Белфан отзывы сотрудников и покупателей. Уголок стальной, продажа: уголок покупателя. Информационные стенды. Доставка кофе в офис по честной цене тут Ремонт авто по выгодной цене - автосервис в Барнауле. Гербалайф отзывы врачей. Узнайте о побочных эффектах. предлагаем купить лада гранта Заходите на сайт www.kinointeres.ru. Сайт об интересных фильмах. Цифровая печать полиграфии блокнот а5. табличка улица номер дома заказать ремонт iphone 5 Спик Ап отзывы. Узнай свой уровень английского. Постеры, фото-качество: репродукции картин на холсте купить. Для поиска мастера Чаруни салон красоты электросталь. эротический салон парк победы Maxim Vorobyev. Новости и фото. Доступные цены на срочное изготовление печатей и штампов по оттиску в мск ларгус кросс цена скачать контр-страйк 1.6 бесплатно доставили шредеры Герман Греф сказал недавно: "У нас все реформы начинаются тогда, когда кончаются деньги". Обладают большим опытом перевозки умерших. 3D модели на заказ юрист по арбитражным делам тут Отечественные фильмы вышли на новый уровень на КиноКонг Сувенирная продукция Краснодар от производителя. lada sport Муз программа передач Тв. info@automash-mb.ru mercedes citan фото лада веста купить в кредит http://torgmash-avto.ru/ Оформим документы при регистрации ООО и ИП здесь быстро и недорого. ЮДС гейм : мобильный продукт, пользователи могут получать скидки в заведениях, используя QR-код. Рекомендую этот сайт для приобретения инженерной доски. Ипотека Сбербанк: больше никакого квартирного вопроса у вашей семьи. Фантастические и комедийные фильмы только у нас. Ремонт iPhone 4s. Туров семинар - прямая трансляция. info@automash-mb.ru официальный дилер мерседес "Шаг" - центр для наркозависимых в Самаре. купить майнкрафт www.of-md.com Алиев Нурали Рахатович. Член Совета директоров АО "Транстелеком". Подробнее тут. Туров Владимир семинар о налогах. соль спайс заказать печать по демократичной цене в Мск info@automash-mb.ru мерседес спринтер классик пассажирский Топливо маловязкое судовое: базовые принципы функционирования рынка судового Топлива. Компания "ЕвроДом" дизайн интерьеровsl class ссылка на сайт Замена стекла на айфоне 6. мерседес спринтер 311 Встройка на кухню. Духовых электрических шкафах. Доставим на дом. Спешите приобрести по доступной стоимости принтер для печати на холсте здесь соболь 4х4 запчасти пропуск на мкад для грузовых подробнее Гордеев Алексей Васильевич Губернатор Воронежской области. Новости, фото. Газпромнефть АЗС отзывы о продуктах и услугах нефтяной компании. Сергей Алексеевич Гирдин Марвел. Биография президента компании. Как проверить пропуск на мкад по номеру фотообои ночной город https://onprint.ru/ Прибор Стиотрон цена, отзывы об уникальном устройстве для лечения большинства заболеваний. Гордеев Алексей Васильевич Губернатор Воронежской области. Новости, фото. Здесь подборка лучших фильмов за год Maxim Vorobiev. Биографию и фото председателя правления можно найти у нас на сайте. пропуск ттк здесь http://yavashmaster.ru/iphone-6/ Приобрести пропуск мкад по адекватным расценкам проверить пропуск подробнее фотообои китай купить zakaz@onprint.ru фотообои на стену с автомобилями https://onprint.ru/ www.sova.team проведение массовых мероприятий в Москве. sageerp.ru оформить пропуск тутЗдесь http://www.oldarbat.ru/ru/services/exlibris/ можно заказать фамильная печать. фотообои лесной пейзаж Предлагаем приобрести пропуск в москву Тут http://ulanude.level99.ru/ опт спортивное питание по доступным ценам.Здесь продается краска для волос Мирелла - в магазине www.mykrasa.com есть отзывы на косметику Как покупать с сайта айхерб. Обзор посылок в блоге iherbic.ru Монтаж Системы автоматического полива. флер наркотик Мебельн6ая фабрика предлагает мебель для гостиниц в Ставрополе и Ставропольском крае. Таблички на дверь, изготовление табличек. Срок изготовления 1 день Где Купить полив. заказать пропуск ск по специальным расценкам деньги под залог коммерческой недвижимости в мск Бассейн Таурас Фитнес (малый) Оборудование для складов на сайте megapos.com.ua/ в Киеве. онлайн казино отзывы склады для хранения личных вещей стоимость растаможки в рб Набор столовых приборов 84 предмета. Набор столовых приборов luminarc.емкости пищевые по сниженным расценкамИщешь табличку на дверь: таблички со сменным.Хорошая мебель: стенки и мебель для гостиной комнаты туткупить искусственную вагинуподарки с нанесением логотипа по демократичной цене в мск от востребованной организации охрана на www.Nabat-ekb.Ru купить диплом вузов г. Красноярскаперевозки жд транспортом Наша web студия создание сайтов выполняет качественно вот пример сайта. sonem-mebeli.ru аниме новинки смотреть бесплатно межевание земли : этапы проведения и документы г. Ивантеевка продается 3-комн.квартира 77м2 - 6 085 000р изготовление пресс форм для металла здесь заказать градостроительный план здесь парковщики Легион Сервис Производство Мебели под заказ по индивидуальным размерам. Кредит Плюс онлайн заявка. Просто и выгодно. демонтаж ангаров здесь услуги официантов на выезд Легион Сервис промо модели автоматизация склада по демократичной цене в спб kinogo-new.co Изготовление элитных шкафов на заказ. Шкафы купе на заказ. Мебель на заказ по индивидуальным размерам корпусная Мебель под заказ. Корпусная Мебель на заказ по индивидуальным размерам. +7 (499) 40-41-807 аренда ростовых кукол москва Разработка брендбука в Твери Триколор ТВ отзывы, новости и обсуждение актуальных акций можно посмотреть тут. стеклопакеты в спб от производителя дешево на этом сайте бетон в минске с доставкой Здесь- Лазерная резка металла в Барнауле. Описание шкафы на заказ на сайте. разработка проекта межевания территории по скромным расценкам в нашей столице средство для очистки стиральной машины более подробно прием лома черных металлов по конкурентным расценкам в нашей столице наружная реклама волгоград Предлагаем доставка цветов по ценам производителя, звоните. Ипотека сбербанк: военная ипотека для военнослужащих всего под 12,5%! http://store-service.ru/macbookTiande отзывы о продукции отличной корпорации, расположенной в Китае. СГР на продукцию таможенного союза: список документов для оформления СГР. государственная регистрации продукции образец купить готовый бизнес в барнауле www.znoy-vip.ru массаж для мужчины салон эротического массажа багира светотехническая продукция http://centropttorg.ru/ Газпром отзывы. Широкий спектр продуктов для различных сфер применения. царский червонец 1899 цена снять и перебрать АКПП honda civic Регистрация ООО под ключуслуги адвоката защитника +7 (499) 40-41-807 аренда ростовых кукол москва парковщики Легион Сервис Легион Сервис промо модели услуги официантов на выездКофе Lavazza и кофемашина siemens будут хорошим дополнением на кухне. Все больше россиян стали заказывать кофемашины Melitta CAFFEO Barista TS из Германии. Ovariamin.ru: когда можно планировать беременность после аборта с помощью Овариамина. Металлические настенные полки Betchan casino