Профиль - Госбюджет проедает резервные фонды, граждане экономят и тратят меньше, чем 4 года назад

Расходы россиян опустились до уровня 2012 года. Резервный фонд может закончиться уже в 1-й половине 2017 года. Нефть растет на спекулятивных заявлениях министров стран-экспортеров о "замораживании" добычи. Европейский ЦБ сохранил все свои ставки и объем программы по выкупу активов. Правительство РФ ввело временный мораторий на выдачу новых лицензий на добычу нефти и газа на морском шельфе.

Россияне все беднее

Новый рекорд установили реальные (очищенные от инфляции) расходы россиян - они опустились на уровень 4 летней давности, по данным опросов РОМИР. Впервые расходы опустились ниже нулевой точки отсчета этой социологической организации - января 2012 года. В августе 2016-го они составили -2% от нулевого уровня. Россияне экономят. Средний чек при походе в магазин за последний месяц сократился на 12 рублей, до 498 руб. К прошлому году с учетом инфляции средний чек упал на 16%.

А что говорит Росстат? Падение реальных доходов населения (июль/июль прошлого года) в 2016 году 7%, в 2015-м -4,2%. В сумме - свыше 11% за 2 года. А если взять 4 последних года, то номинальная средняя зарплата выросла на 37%, а потребительские цены - на 46%, падение реальной зарплаты - 6,5%. По этому показателю мы откатились даже больше, лет на 5-6. Никакого быстрого восстановления доходов (как было, например, после кризиса 1998 года) правительство нам не обещает: его лучшие обещания на будущий год - индексация по инфляции, т. е. нулевой реальный рост доходов.

А на этот год Минэкономразвития резко ухудшило свой прогноз: реальные доходы населения упадут на 4,7-4,9% вместо падения на 2,8% по прошлому, весеннему прогнозу. А ВВП в 2016 году упадет на 0,5-0,7% (весенний прогноз - минус 0,2%). Второе полугодие началось с падения ВВП - в июле он сократился на 0,1% к июню (со снятой сезонностью). "Дна" так и не найдено.

Между тем президент Владимир Путин на саммите G20 в начале сентября вновь рассказал о том, что экономика РФ стабилизировалась. Похоже на это?

Бюджет проедает фонды

В августе бюджетные фонды (резервный и национального благосостояния) потеряли почти 600 млрд руб., или 8,5%. При этом на финансирование дефицита бюджета было использовано только 390 млрд руб. из Резервного фонда. Остальное - потери на курсовой разнице. Укрепление рубля больно бьет по бюджету. При общем дефиците за первые 7 месяцев 2016 года 1,4трлн руб. потери только на курсовой разнице составили 690 млрд руб. (почти половину дефицита), в августе - еще 210 млрд руб. А ведь впереди еще декабрь, месяц традиционного скачка бюджетных расходов и, соответственно, огромного (свыше триллиона рублей в последние годы) бюджетного дефицита. Резервный фонд имеет все шансы сократиться в 2016 году втрое, с 3,6 трлн до 1 трлн руб. и закончиться в первом полугодии 2017 года.

Нефтяной заговор

Самое сильное движение на мировых финансовых рынках за прошедшую неделю было у цен на нефть. Словесные интервенции нефтяных министров добывающих стран в преддверии совещания в Алжире 26 сентября вновь повысили стоимость черного золота с 45 до 50 долл./барр. Конечно, никто всерьез не верит, что будет достигнуто хоть какое-то соглашение о "замораживании" добычи (перед Дохой верили), но рынок опасается. И не играет активно против нефти, не открывает больших коротких позиций в расчете на падение цен. Вероятно, конец этой игры настанет после 26 сентября. Но и министры не будут "спать", они придумают еще какую-нибудь приманку, еще заседание.

А вообще "заговор министров нефти" разбивается просто - взглядом на статистику. Страны наращивают объемы добычи как могут и отдавать свои рыночные ниши никому не собираются. А нынешний уровень цен вполне позволяет вернуться на рынок сланцевым производителям США, уже несколько месяцев идет увеличение числа буровых установок в стране. А нефти столько, что хранилищ не хватает - администрация президента США Барака Обамы вышла с инициативой в конгресс направить на инфраструктуру для хранения нефти $1,5-2 млрд (их планируют получить за счет продажи стратегических запасов нефти). Похоже, что "зацепиться" за $50 нефти всерьез не удастся и ее будет все время тянуть вниз.

В Европе все спокойно

ЕЦБ оставил на прежних уровнях все свои ставки (0% по кредитам и -0,4% по депозитам) и объем программы по выкупу активов (80 млрд евро в месяц до марта 2017-го) с обещанием продлить и даже расширить выкуп гособлигаций при необходимости. Рынок чуть понервничал, но принял позицию еврорегулятора.

Скоро уже два года, как США прекратили свою программу выкупа облигаций, а Европа, наоборот, начала ее. И это практически никак не сказалось на курсе двух ключевых валют - весной 2015-го доллар остановил свое стремительное падение к евро и, что бы ни происходило, все время возвращается в диапазон 1,10-1,15. Ключевой парадокс форекс-рынка.

Стоп-лист для шельфа

Сергей Донской, министр природных ресурсов РФ, заявил, что правительство вводит временный мораторий на выдачу новых лицензий на добычу нефти и газа на морском шельфе РФ. Такие лицензии и так не выдаются с мая 2016-го. В связи с падением цен на нефть разработка месторождений на шельфе имеет мало экономического смысла - себестоимость добычи выше текущей цены на нефть иногда в разы.

Но аппетиты российских госкомпаний всегда велики, и, пока действует законодательное ограничение, что на шельфе могут работать только "Газпром" и "Роснефть", они будут "пылесосить" все потенциально перспективные участки, до которых дотянутся руки, не имея в виду начало их разработки. Так что мораторий на выдачу ненужного, как ни странно, имеет смысл. Может быть, позже к участкам будут допущены и другие инвесторы.

Хроника санкций

Санкции против компаний всегда имеют тенденцию к расширению, потому что они постоянно придумывают все новые способы их обхода. 6 сентября Минторг США расширил санкционный список российских компаний в области электроники на 81 пункт, включая две фирмы, зарегистрированные в Гонконге и Индии. Ограничения касаются экспорта, реэкспорта и передачи в Россию материалов и технологий в сфере радиоэлектроники.

Но когда надо, санкции легко и быстро отменяются. Так, США без лишнего шума отменили санкции против государственного "Рособоронэкспорта" по контрактам на обслуживание вертолетов Ми 17 в Афганистане.

9 956 рублей в месяц

составил прожиточный минимум в РФ во II квартале 2016 года. Правительство увеличило его за квартал на 1,8%. При этом, согласно Росстату, инфляция за II квартал составила 3,3%, в т. ч. рост цен на продовольствие - 3,2%. Как считает правительство потребительскую корзину (от которой определяет уровень прожиточного минимума), представить невозможно.

0%

составила инфляция в первую неделю сентября после нулевой инфляции августа, сообщает Росстат.

На 18%

упали продажи новых легковых и легких коммерческих (LCV) автомобилей в августе 2016-го к августу 2015-го (в июле - только 16,6%), по данным комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Отрицательный тренд прервать не удается. И авторы доклада радуются только тому, что рынок перестал проседать ниже исторических минимумов (уровня 7 летней давности, 2009 года).

$67 млрд

- на такую сумму завершила сделку Dell Inc (производитель компьютеров) по покупке EMC Corp (разработчик систем хранения данных). Слияние двух компаний создало крупнейшую в мире частную технологическую компанию - Dell Technologies. Мир готовится к новой промышленной революции и переходу к "интернету вещей", когда в Сеть включены не только компьютеры и смартфоны, но и бытовые электроприборы.

Сергей Кузнецов, Александр Баринов