70% россиян в качестве потенциального инструмента инвестирования выбирают недвижимость
Большинство россиян в качестве потенциального объекта инвестирования
выбирают недвижимость. Такой выбор — дань стереотипу о том, будто
недвижимость постоянно растет в цене. На самом деле это далеко не самый
доходный инструмент на сегодняшний день, отмечают эксперты.
Исследовательский холдинг «Ромир» опубликовал результаты опроса
«Потребительские и сберегательные настроения россиян». Респондентам был
задан вопрос, куда бы они вложили свободные деньги, если бы они у них
были. В опросе приняли участие 1 тыс. россиян, проживающих в городах с
населением от 100 тыс. жителей.
Как выяснилось в ходе опроса, предпочтения российских инвесторов
остаются достаточно консервативными. Почти 70% опрошенных хотели бы
вложить свободные средства в недвижимость. «Этот показатель находится
почти на одном уровне как для жителей городов-миллионников, так и
городов меньших по размеру. Несмотря на то что эксперты уже много лет
говорят о снижении доходности инвестиций в недвижимость, в сознании
россиян именно она остается наиболее привлекательным активом, символом
богатства и уверенности в будущем», — говорится в пресс-релизе.
«Безусловно, у недвижимости есть свои плюсы и минусы, — комментирует
статистику начальник отдела управления инвестициями и аналитической
поддержки ИФК "Солид" Михаил Королюк. — Недвижимость способна
генерировать постоянный поток рентных платежей. Другое дело, что многие,
инвестируя в недвижимость, исходят из ошибочных представлений о
получении дохода от роста стоимости недвижимости». «Увы, за исключением
редких периодов спекулятивных всплесков (последний такой всплеск
закончился в 2008 году), недвижимость не имеет способности к
долгосрочному приращению реальной стоимости. История зарубежных рынков
говорит об этом однозначно», — говорит эксперт.
Руководитель аналитического отдела компании «РИК-финанс» Роман Ткачук
приводит в пример стоимость двухкомнатной квартиры в спальном районе
Москвы, которая составляет 6-7 млн рублей. Если использовать ее как
источник дохода (сдавать), можно ежемесячно получать 25-35 тыс. рублей.
Доходность при этом составит около 6%, из этого еще нужно вычесть
квартплату и стоимость ремонта. То есть как объект вложений это не
слишком привлекательно. Но людей, указывает эксперт, привлекает
«осязаемость» этой инвестиции — в квартире можно жить, в ней могут потом
жить дети и т. п.
Вложения в недвижимость раньше себя оправдывали с лихвой, но все
изменяется, и хорошие времена для владельцев нескольких квартир могут
скоро закончиться, полагает Максим Лобада, аналитик «БКС Экспресс».
Сейчас идут разговоры о введении налога на вторую и последующую
квартиры. Как только будет введен налог, ситуация изменится в корне, и
россияне начнут искать иные объекты для вложений свободных средств.
Между тем высокий уровень «мечтаемых» инвестиций в недвижимость, считают
авторы исследования, может свидетельствовать как о высокой потребности в
улучшении жилищных условий, так и о недостаточном доверии россиян к
долгосрочной надежности «нематериальных» активов, таких как вклады,
акции и инвестиции в ПИФы. Второй по популярности инструмент инвестиций —
банковские вклады (41% опрошенных).
Почти каждый пятый респондент (18%), говорится в исследовании «Ромир»,
готов при возможности приобрести акции компаний. Почти каждый десятый
(9%) не исключает вложение средств в паевые инвестиционные фонды.
Эксперты рынка связывают нежелание россиян вкладывать свободные средства
в рынок ценных бумаг с низкой финансовой грамотностью населения. Как
поясняет директор аналитического департамента ИГ «Норд-капитал» Владимир
Рожанковский, фондовые рынки в странах-основоположницах, таких как
Британия и США, развивались веками, прежде чем получили популярность и
благословение широких масс. В России в регионах начисто отсутствуют
образовательные инициативы, адресованные не только инвестициям в акции,
но и инвестициям как классу вообще.
«Многие люди по-прежнему уповают "на бога и царя" в вопросе формирования
своих пенсионных накоплений, считая, что этот вопрос по умолчанию
находится в полной компетенции государства, — говорит аналитик. —
Уровень финансовой безграмотности в России по-прежнему остается
вопиющим, и неудивительно, что люди преимущественно инвестируют свои
сбережения только в то, что можно увидеть и желательно "пощупать". Мало
кто серьезно подходит к вопросу сухого арифметического расчета, и
инвестируют у нас так же, как и голосуют: не умом, а сердцем».
Как напоминает Михаил Королюк, структура инвестиций по классам активов
(деньги, недвижимость, акции, долговые инструменты — депозиты и
облигации) не может носить универсального характера. То есть невозможно
сказать: «Всем надо инвестировать вот так». Все зависит от
индивидуальных особенностей обстоятельств и характера инвестора. Именно
для этого нужны на самом деле инвестиционные консультанты. Они должны
помогать делать индивидуализированный выбор структуры инвестиций, с
учетом всех мелких индивидуальных подробностей инвестора.
Впрочем, ранее «Ромир» опубликовал исследование, что в реальности свои
деньги россияне в первую очередь сберегают и откладывают с помощью
банковских вкладов (68%), наличных рублей (54%) и наличной валюты (25%),
что говорит о преимущественно целевом и краткосрочном характере
накоплений. Тех самых свободных средств, которые россияне могли бы
использовать для долгосрочных инвестиций в недвижимость и фондовый
рынок, им пока не хватает.